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[债券常识]债券收益计算公式

  债券收益计算公式_债券收益品种  债券收益是指债券投资人停止债券投资所取得的收益。下面是南方产业网精心为你们整理的关于债券收益计算公式的相关内容,希望你们会喜爱!

  债券收益计算公式

  债券收益率=(到期本息和-发行价格)/(发行价格×归还期限)×100%

  债券发售者的收益率=(卖出价格-发行价格+持有期间的利息)/(发行价格×持有年限)×100%

  债券购置者的收益率=(到期本息和-买入价格)/(买入价格×剩余期限)×100%

  债券持有期间的收益率=(卖出价格-买入价格+持有期间的利息)/(买入价格×持有年限)×100%

  比方,投资者于2001年1月1日以102元的价格购置了一张面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1997年发行5年期国库券,持有到2002年1月1日到期,则债券购置者的收益率=(100+100×10%-102)/(102×1)×100%=7.8%  债券发售者的收益率=(102-100+100×10%×4)/(100×4)×100%=10.5%  出让人假如从发行时就买入该债,那么持有期收益率=(102-100+100×10%)/(100×1)×100%=12%。

  债券收益品种

  (1)票面收益率

  票面收益率就是在发行债券时发行方所公布的收益率,是债券发行人答允每年支付给债券持有人的利息率。年利息以票面值的百分比或金额暗示。比方,一张面值为1000元的债券,票面收益率为8%,则其年利息为80元。票面收益率在整个债券存续期内是保持固定的,除非是可变利息债券,后者的利率在债券的存续期内是浮动的。

  (2)本期收益率

  本期收益率也是一种收益率的计算方法。本期收益率计算如下

  比方,某一种债券面值1000元,其票面利率为5%(即每年利息额为50元),则本期收益率为5%(与票面收益率雷同)。但是,许多投资者可能在二级市场会把债券以高于或低于面值的价格停止交易。假设投资者以1100元溢价购入一张票面利率为5%的债券,其本期收益率则降为4.45%(=50/1100)。

  债券的价格、本期收益率和票面收益率这三者之间是互相联络的。假设债券以折价交易,表白本期收益率将大于票面收益率。要是债券以溢价方式交易,则本期收益率要低于票面收益率。本期收益率是那些关怀眼前高收益的投资者掂量的有用工具。

  (3)到期收益率

  到期收益率是指通过必然的数字运算,使债券的利息及本金现金流的现值等于其价格的折现率,也就是债券的内部收益率。用数字运算有点费事,若投资者有内置金融方程的计算器,则可以垂手可得地算出到期收益率。如一只面值为1000元的10年期债券,票面利率为5%(每年利息50元),假设购置价格是770.36元,该种债券的到期收益率就应该为8.5%。

  债券收益影响因素

  债券收益的大小,主要取决于以下几个因素

  一是债券票面利率。票面利率越高,债券收益越大,反之则越小。造成利率差的主要起因是基准利率程度、渣滓期限、发行者的信誉度和市场畅通性等。

  二是债券的市场价格。债券购置价格越低,卖出价格越高,投资者所得差益额越大,其收益就越大;

  三是利益支付频次。在债券有效期内,利息支付频次越高,债券复利收益就越大,反之则越小;

  四是债券的持有期限。在其他条件下必然的状况下,投资者持有债券的期限越长,收益越大,反之则越小。

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